環(huán)保設(shè)備行業(yè):環(huán)保工作會議召開在即,關(guān)注政策和訂單預(yù)期

事件:工信部指出將從六方面推動大氣污染防治工作&環(huán)保工作會議即將召開

1月23日上午,工信部在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會,針對近期的霧霾天氣,工信部總工程師、新聞發(fā)言人表示在推動大氣污染的防治方面,從工業(yè)領(lǐng)域和節(jié)能減排方面,工信部在2013年將著力推動六個(gè)方面的工作:

加大淘汰落后產(chǎn)能、提高重點(diǎn)行業(yè)的準(zhǔn)入門檻、提升行業(yè)的清潔生產(chǎn)水平、著力提升機(jī)動車污染防治水平、推動工業(yè)產(chǎn)品的生態(tài)設(shè)計(jì)和促進(jìn)環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

據(jù)媒體報(bào)道,為期兩天的全國環(huán)保工作會議將于明日開始在北京召開,會議除總結(jié)2012年環(huán)保工作成果外,還將對2013年度的環(huán)保工作任務(wù)進(jìn)行布置。

我們的點(diǎn)評與分析

政策導(dǎo)向持續(xù)向好,布局環(huán)保大方向沒問題

在我們《霧霾圍城之一和之二》的報(bào)告中,指出在突發(fā)性霧霾天氣導(dǎo)致的環(huán)保主題性機(jī)會之外,可關(guān)注國家對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向,目前這個(gè)時(shí)點(diǎn),從各地區(qū)以及工信部對霧霾事件的態(tài)度和出臺政策來看,我們認(rèn)為在新屆政府執(zhí)政為民理念的貫徹下,對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向?qū)⒊掷m(xù)向好,結(jié)合環(huán)保“十二五”規(guī)劃看,行業(yè)空間巨大,布局環(huán)保大方向沒問題。

13年環(huán)保工作會議即將召開,關(guān)注政策和訂單預(yù)期

據(jù)媒體報(bào)道,環(huán)保工作會議將于明后天在北京召開,會議除總結(jié)2012年環(huán)保工作成果外,還將對2013年的環(huán)保重點(diǎn)工作進(jìn)行部署。

考慮到12年主要是政策制定和出臺年,部分環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域的工作進(jìn)度由于政策和執(zhí)行之間存在時(shí)間差的原因略低預(yù)期,因此我們判斷本次環(huán)保工作大會將在充分考慮12年工作進(jìn)度的基礎(chǔ)上,重點(diǎn)針對12年尚未出臺政策或進(jìn)度低于預(yù)期的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行著重部署。

沿著以上思路,根據(jù)我們對于環(huán)保各個(gè)細(xì)分子領(lǐng)域的跟蹤,從市場預(yù)期改善的角度看,本次環(huán)保工作會議我們?nèi)匀唤ㄗh重點(diǎn)關(guān)注政策和訂單預(yù)期:政策預(yù)期指自上而下的政策制定、訂單預(yù)期指自下而上的監(jiān)管執(zhí)行力增強(qiáng)導(dǎo)致訂單快速釋放。

政策制定:根據(jù)我們對于環(huán)保政策的跟蹤情況,后續(xù)或許出臺的新政策仍將圍繞重金屬治理和監(jiān)測(包含脫汞、脫砷等)和土壤修復(fù)(全國土壤環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃)等,建議關(guān)注主題性機(jī)會。

訂單釋放:目前脫硝電價(jià)已定,我們?nèi)匀徽J(rèn)為在環(huán)保事件頻出的背景下,政府或?qū)⒓涌烀撓豕こ痰倪M(jìn)度,并且同步加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管,從而推動脫硝訂單的快速釋放。

主題和成長機(jī)會并存,核心在于對確定性的把握

目前時(shí)點(diǎn),我們認(rèn)為環(huán)保板塊的主題性和成長性的機(jī)會并存,而其本質(zhì)的區(qū)別在于政策預(yù)期VS訂單預(yù)期,后續(xù)政策預(yù)期能否過渡至訂單預(yù)期核心在于對政策出臺導(dǎo)致市場啟動帶來訂單釋放確定性的把握和判斷。

在短期政策預(yù)期以及資金偏好的推動下(包含事件頻發(fā)導(dǎo)致的突發(fā)事件),加上環(huán)保個(gè)股多為中小市值,因此很容易迎來短期PE提升帶動的行情,具有交易性機(jī)會。