2013年通信行業(yè)概念激活和業(yè)績拉動投資機會眾多

1.行業(yè)政策三大方向:行業(yè)準入、業(yè)務(wù)發(fā)展和用戶權(quán)益。

2012 的2 月份我們撰寫了《電信監(jiān)管政策出臺關(guān)鍵年影響行業(yè)長遠發(fā)展》對2012 年全球的電信行業(yè)政策監(jiān)管趨勢和我國監(jiān)管政策的重點領(lǐng)域的分析相繼得到了驗證,今年我們對判斷行業(yè)出臺方向的三個思路如下:

第一, 電信行業(yè)逐步的對外開放,民營資本的進入是趨勢所在,有線通信和無線通信的兩大領(lǐng)域均出現(xiàn)了相應(yīng)的政策:移動轉(zhuǎn)售和接入網(wǎng)開放,有望今年真正的落地;

第二, 移動互聯(lián)時代的到來帶來的挑戰(zhàn)和變革:首先是寬帶網(wǎng)絡(luò)的普及和升級,迎接數(shù)據(jù)流量時代的大規(guī)模到來。有線寬帶的光纖升級和無線寬帶的LTE 投資建設(shè)兩大領(lǐng)域均將是未來兩到三年的建設(shè)重點。其次是電信行業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)生的變化,OTT 帶來的新的變革,這包括在移動話音、短信、三網(wǎng)融合等多個領(lǐng)域,行業(yè)監(jiān)管部門如何平衡各方面的利益, 促進產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

第三, 用戶安全和權(quán)益的保障逐步像國際接軌,攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)的繼續(xù)推進(困難依舊)和安全信息的保障將是監(jiān)管部門急需解決的問題。

2.全球監(jiān)管熱點和方向:移動互聯(lián)網(wǎng)帶來新的商業(yè)模式考驗著監(jiān)管者的智慧。

移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展,通信資源稀缺和行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的利益分配格局發(fā)生的變化給行業(yè)的監(jiān)管者帶來新的挑戰(zhàn)。一方面,寬帶普全球都在加速:各國都在納入普遍服務(wù)的范疇中。另一方面OTT 廠商和運營商之間博弈加劇,各國態(tài)度差異較大。

3.國內(nèi)監(jiān)管的熱點眾多,監(jiān)管部門政策的陸續(xù)出臺將帶來兩大方向的投資機會:概念題材性質(zhì)的和業(yè)績推動性質(zhì)的兩大類。

概念性質(zhì)的:

第一,移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)的開展。按照整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律來判斷,預(yù)期將是兩三年后的事情,短期將不會產(chǎn)生實質(zhì)的業(yè)績,在整個過程中,投資者需要考慮相關(guān)企業(yè)是否真的能拿到移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)的牌照或者許可,以及移動轉(zhuǎn)售企業(yè)是否能夠?qū)ふ业胶线m的商業(yè)模式至關(guān)重要。